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我的关注Circle股票回吐早盘7%涨幅，因第二季度业绩喜忧参半及USDC活动疲软担忧
摘要
Circle公布的营收为7.01亿美元，低于华尔街预期的7.17亿美元。每股收益达到0.18美元，略高于市场普遍预期的0.17美元。Mizuho维持其对该股的"弱于大盘"评级和45美元的目标价。在空头动能持续的情况下，CRCL交易价格接近关键支撑位58.04美元。
Circle盈利超预期，但营收不及预期
Circle Internet Group公布的2026财年第二季度业绩喜忧参半，向投资者释放了关于这家USDC发行商财务表现的矛盾信号。季度营收达到7.01亿美元，低于华尔街预期的7.17亿美元。然而，每股收益为0.18美元，略高于市场普遍预期的0.17美元。净利润也超出预期。该公司本季度实现利润4800万美元，而分析师预期为4580万美元。
最初市场反应积极，CRCL股价在报告发布后不久上涨约7%。但随着投资者评估营收不及预期以及表面利润数据背后疲弱的运营趋势，涨势逐渐消退。Circle股价随后下跌约3%，交投于61.39美元附近，此前一交易日曾触及63.25美元。该股自年初以来已累计下跌超过20%。
Mizuho维持看空，给出45美元Circle目标价
在财报发布后，Mizuho维持对Circle的"弱于大盘"评级，并维持45美元的目标价。该目标价意味着该股较当前水平存在约27%的下跌空间。该经纪机构指出，USDC流通量环比下降，且链上交易量环比下降31%。这些数据表明，尽管Circle利润超预期，但稳定币活动在报告期内有所减弱。利润率压力是另一个担忧。Circle调整后的EBITDA利润率较去年同期下降329个基点，表明公司从营收中保留的营业利润减少。
Mizuho的评估似乎通过将注意力从盈利超预期转向Circle的基础运营表现，导致了股价反转。该看空评级也与管理层更为强劲的全年展望形成对比。
Circle上调USDC及营收指引
Circle预计USDC流通量将以40%的复合年增长率增长，这表明其对其美元支撑稳定币的需求将在更长时期内复苏并扩张充满信心。该公司还将其他收入预测上调至3.1亿至3.3亿美元。其此前指引为1.5亿至1.7亿美元，使得修订后的区间成为该报告中最积极更新之一。Circle将RLDC利润率预测上调至41.7%至43.7%之间，而此前区间为38%至40%。调整后的运营支出指引保持不变，仍为5.7亿至5.85亿美元。
这一展望为投资者提供了一个潜在的增长案例，但Circle必须证明更高的USDC流通量能够转化为更强的交易活动和更持久的利润率。
CRCL股票测试58美元附近支撑位
在股价从5月约140.04美元的高点回落之后，CRCL的日线图依然看跌。该股目前交投于主要支撑位58.04美元略上方，该位置标志着图表测量的斐波那契区间的底部。Aroon指标显示卖方仍掌控局面。Aroon Down指标为85.71%，而Aroon Up指标为21.43%。Awesome Oscillator也仍处于零轴下方，报负5.53，确认动能尚未转为正值。
决定性跌破58.04美元可能加剧跌势，并使Mizuho的45美元目标价更加受到关注。如果买家能守住支撑位，CRCL需首先重新夺回63至65美元区域，然后才能尝试向78.6%斐波那契水平75.59美元回升。
Circle于7月31日还获得了纽约金融服务部颁发的有限目的信托章程。该批准使得Circle Internet Trust Company在USDC发行方面受到州监管机构的监督，在投资者权衡该公司喜忧参半的财务和运营信号之际，增加了一个美国监管层面的催化剂。
