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在超级牛市初期,市场必须攀爬担忧之墙。2017 - 区块大小之争2020 - 新冠疫情2023 - FTX崩溃和央行利率上升20
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2017 - 区块大小之争
2020 - 新冠疫情
2023 - FTX崩溃和央行利率上升
2026 - AI加密FUD
货币将被印出,持仓将上涨。
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\"内部框架的问题是决定AI是否泡沫的关键变量。但在我们理解AI的泡沫性之前,更好的问题是我们在投资什么样的业务,或者用关系术语来说,'我们是什么'?至少在我这个卢德派的大脑看来,区别在于投资者认为AI资本支出代表什么:是技术还是房地产?目前的时代精神是,这数万亿美元的构建是'技术',必须获得市场极高的增长倍数。但我认为AI资本支出只是另一个无聊的房地产玩法。然而,在这种情况下,数据中心内部的计算能力创造了硅基生命形式,这些生命形式将自铁路以来以最深刻的方式帮助人类文明发展。
房地产和计算之间的区别很重要,因为最近刚成年的对冲基金小哥、银行、私人信贷基金,以及最终的相关国家都认为,为数据中心和发电厂的建设提供资金就像贷款给苹果公司,而不是贷款给雷曼兄弟。AI泡沫的破裂将发生,因为金融中介机构,在相关国家暗中支持下,将过度建设数据中心以及为芯片提供基板的一切,这些芯片用于训练AI模型和进行推理。因此,AI泡沫是一个像2008年那样的信贷故事,而不是像2000年那样的盈利故事。[1]\"
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房地产和计算之间的区别很重要,因为最近刚成年的对冲基金小哥、银行、私人信贷基金,以及最终的相关国家都认为,为数据中心和发电厂的建设提供资金就像贷款给苹果公司,而不是贷款给雷曼兄弟。AI泡沫的破裂将发生,因为金融中介机构,在相关国家暗中支持下,将过度建设数据中心以及为芯片提供基板的一切,这些芯片用于训练AI模型和进行推理。因此,AI泡沫是一个像2008年那样的信贷故事,而不是像2000年那样的盈利故事。[1]\"
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