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BTC Metaplanet 发行520亿日元零息可转换债券，资金用于偿债与回购
2026年10月14日，东京上市公司 Metaplanet 宣布敲定了一项面值约为520亿日元（约合3.33亿美元）的零息欧元日元可转换债券条款。该债券将于2031年到期，以面值的102.5%溢价发行，并将在新加坡交易所上市。这一发行结构是该公司在10月13日的初步公告中首次提出的。
募集资金用途明确：去杠杆化而非增持比特币
此次发行与 Metaplanet 以往的债券融资有着显著区别。此前公司通过资本筹集主要将资金用于购买更多比特币，而本次募集资金则明确指定用于两个特定目的：
- 约236亿日元（约合1.51亿美元）用于偿还现有的比特币抵押信贷融资；
- 高达283亿日元（约合1.81亿美元）用于股票回购。
Metaplanet 明确表示，本次募集的资金不用于新的比特币收购。这对于一家几乎完全以积累比特币资产来构建公众形象的公司而言，是一个值得注意的转变。
财务策略调整：降低清算风险
零息可转换债券不向持有人支付定期利息，而是赋予持有人在股价表现良好时按预定价格将债券转换为公司股份的权利。发行人因此无需承担持续的现金利息负担，但若最终触发转换，则会稀释股东权益。此次债券以略高于面值的价格发行，表明投资者需求强劲，反映出市场对该公司债务的持续兴趣，尽管此次资金流向旨在降低杠杆而非推动增长。
通过偿还比特币抵押债务，Metaplanet 降低了因持有高风险敞口而面临的强制清算风险。比特币价格的剧烈波动可能导致保证金追缴，而使用新的债券资金结清现有债务，有助于公司在保持原有比特币持仓不变的同时，优化资产负债表的风险管理。
同步披露股票回购结果
同日，Metaplanet 还发布了一份单独的公告，详细说明了其通过日本 ToSTNeT-3 非拍卖交易系统进行的股票回购结果。该系统是日本企业常在常规交易时间之外回购股份的一种机制。两份公告均发布于 Metaplanet 官方投资者关系披露页面，但未提供关于具体回购股份数量或债券承销商的额外细节。
