加密货币股票大跌，63亿美元币安黑客事件与英特尔动荡引发市场震荡

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Coinbase与Strategy领跌加密股：英特尔预警与币安黑客事件双重冲击

Coinbase和Strategy（原MicroStrategy）领衔的加密货币相关股票大幅下跌，美国市场遭遇两起独立事件的冲击。英特尔发布的第四季度疲软预测加剧了科技板块的抛售压力，而币安则确认发生了一起涉及约63亿美元的安全漏洞事件。

Coinbase最新的财报显示其业务多元化有所改善，但较弱的交易环境和依赖投资驱动的会计利润使其前景变得复杂。10月30日（星期五），美国加密货币股票暴跌，科技板块的抛售与币安创纪录的安全漏洞相碰撞，推动比特币价格向77,000美元靠拢，促使投资者减少对数字资产业务的敞口。

当日交易中，Coinbase股价下跌约12.93%，Strategy下跌约7%。包括Hut 8、Riot Platforms和MARA在内的矿业公司股价跌幅约为9%。这些跌幅是在英特尔因指引不佳而暴跌近28%的背景下发生的，这不仅拖累了科技股，也引发了市场对人工智能投资成本的担忧。

这两大发展形成了叠加压力：美国成长型股票的 sentiment 恶化，以及引发人们对交易所安全和市场流动性新担忧的特定加密货币冲击。

英特尔展望引发更广泛的科技股抛售

英特尔成为周五市场的重大受害者之一，其预计第四季度营收为150亿至160亿美元，调整后每股收益为0.25美元。尽管第三季度表现强劲，营收同比增长21%至165亿美元，但该前景仍令投资者失望。

在官方财报中，英特尔承认个人电脑需求持续疲软，尽管其数据中心业务从人工智能基础设施投资的扩张中受益。这种分歧暴露了技术制造商面临的一个问题：对人工智能相关计算能力的需求依然强劲，但这并不能保证整个业务的盈利能力同样强劲。

亚马逊在报告巨额资本支出和负自由现金流后加剧了投资者的担忧，强化了对人工智能投资能否产生足够回报的审视。纳斯达克综合指数下跌约2.3%，标普500指数下跌约1.4%。此次抛售主要集中在大型科技公司，而非均匀分布在整个美国市场。

币安遭黑客攻击导致比特币下跌，30亿美元资产被冻结

币安确认攻击者入侵了处理加密货币提款的系统，交易所估计总影响约为63亿美元。在其官方安全公告中，币安表示初步调查显示一名DevOps工程师的笔记本电脑被攻破。攻击者据称访问了一个服务容器并启动了未经授权的提款交易。

交易所表示没有发现钱包私钥泄露的证据，尽管随后的调查确定了其他被攻破的点。通过与区块链合作伙伴（包括稳定币发行方）的合作，受影响资产中约有30亿美元已被冻结。

这一区别对于评估财务损害至关重要。冻结被盗的稳定币可以防止其进一步转移，但这并不意味着这些资产已自动返还给币安。比特币和以太坊通常缺乏可用于冻结某些稳定币的中心化发行商控制机制。币安在进行安全检查时暂时暂停了存款和取款业务，并承诺使用“用户安全资产基金”及公司资源来赔偿客户损失。

区块链调查人员还报告了跨多个网络的协调未经授权提款的证据。然而，完整的攻击序列和责任归属仍在调查中。比特币跌至77,000美元附近，以太坊也急剧走弱。在整体股票市场风险偏好已经恶化的时候，这起安全事件增加了对加密货币托管的不确定性。

Coinbase财报揭示更为复杂的局面

周四发布第三季度财务结果后，Coinbase面临额外挑战。该公司报告GAAP净利润为7.19亿美元，但管理层承认，加密货币持仓的投资收益占到了大部分报告利润。调整后的净利润要低得多，约为7,800万美元。

根据Coinbase的官方财报，调整后EBITDA达到3.33亿美元，环比增长60%。基础业务显示出多元化的迹象：

订阅和服务占净收入的49%。
Coinbase产品中持有的平均USDC余额达到220亿美元，同比增长49%。
Coinbase的加密货币交易量市场份额增至10.7%。
Coinbase One付费订阅用户年增24%。

数据显示，尽管行业交易条件艰难，Coinbase仍获得了市场份额。管理层表示，由于波动率在触及多年低点后于9月恢复，该季度总体加密货币市场交易量下降了10%。因此，更高的市场份额并不一定转化为更强的绝对交易收入。

来自订阅、稳定币相关服务和其他产品的日益增长的贡献提供了一个更多元化的收入基础，但这些业务并未消除Coinbase对加密货币交易活动的敏感性。其预测市场业务的年化收入也超过了2亿美元。这代表的是运行率，而非该季度实际赚取的2亿美元收入。周五的股价下跌反映了市场在加密货币价格和交易所信心恶化的背景下，对这些财报数据的重新评估。

为何比特币下跌对矿企和国库股打击更大

BTC矿工和数字资产国库公司的跌幅反映了不同形式的财务敞口。截至写作时（10月30日），比特币交易价格为77,388美元，此前曾急剧跌破80,000美元大关。

矿业公司以比特币计价收入，但需支付大量的电力、设备和基础设施运营成本。除非成本降低、产量增加或网络状况更有利，否则加密货币价格下跌会压缩矿业利润率。对于Strategy（前身为MicroStrategy）而言，主要问题是资产负债表敏感性。Strategy持有大量比特币储备，并通过资本市场交易为其积累策略融资，因此其估值对加密货币价格和融资条件都很敏感。

投资者还将未来发行、资本成本以及所持比特币价值的溢价或折价计入定价。比特币和面向增长的股票同时下跌会对估值的两侧造成压力。对于追求人工智能基础设施项目的矿业公司来说，紧缩的资本市场条件引入了另一个考量因素。进入数据中心领域可以多样化未来收入，但在项目产生现金流之前，建设和设备支出可能会增加融资需求。

比特币的即时技术面也已走弱。80,000美元水平在10月初曾多次吸引买盘，现在已成为需要收复的重要区域。在该水平之上实现持续复苏将改善短期结构，而再次跌破77,000美元可能会暴露出日内低点约76,300美元的缺口。

周五的交易让投资者正在评估两个未决的发展：币安能否在核算受影响资产的同时恢复信心，以及科技公司能否在不进一步恶化盈利预期的情况下证明高额人工智能支出的合理性。