Chainalysis：加密货币税收规则或遗漏4570亿美元链上活动的86%

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摘要

2025年，全球潜在应税的链上加密活动超过4570亿美元。

由CARF覆盖的交易仅占Chainalysis所识别活动的14%。

美国以约1126亿美元的规模位居各国之首。

DeFi、私人钱包、收入来源以及点对点支付造成了报告缺口。

潜在应税链上活动超过4570亿美元

Chainalysis在8月26日的一份加密货币税务报告中指出，其余86%的活动包括去中心化交易所交易、点对点转账、链上收入以及加密货币支付，这些均超出了经济合作与发展组织（OECD）《加密资产报告框架》的实际覆盖范围。

该分析公司考察了比特币、以太坊、Solana、波场、BNB智能链和Base上的已实现收益、收入和支付。其收入类别涵盖挖矿、质押、借贷和赌博，而支付估算则包括商户服务和类似点对点支付的转账。

中心化交易所内部记录的活动被排除在外，因为在其内部系统中进行的交易、质押和借贷不会出现在公共区块链上。该报告也未涵盖所有区块链、交易类型或交易场所，因此Chainalysis将4570亿美元的估算值描述为“下限”。

美国加密活动达1126亿美元

美国以1126亿美元的规模位居各国之首。Chainalysis将美国的数据分为646亿美元支付、301亿美元收益和179亿美元收入。

北美地区以1346亿美元排名第一，领先于欧盟的1251亿美元和东亚的547亿美元。德国以241亿美元紧随美国之后，中国为210亿美元，英国为194亿美元。印度以190亿美元排名第五，其后是巴西（161亿美元）、加拿大（151亿美元）和日本（132亿美元）。俄罗斯和泰国分别约为130亿美元和125亿美元。

这些计算代表的是根据常用规则可能应税的活动，而非实际应缴或未缴的税款。Chainalysis指出，各国的免税额度、税率和分类标准存在差异，因此税务机关不会将全部价值作为收入征收。

对于美国纳税人而言，根据美国国税局规则，将加密货币兑换为美元、代币互换以及使用数字资产进行消费都可能构成应税处置。挖矿和质押奖励通常也被视为普通收入，而用美元购买加密货币或在同一人控制的钱包之间转移资产通常不构成应税事件。

美国托管经纪人已开始就2025纳税年度的客户处置行为提交表格1099-DA。首先报告总收益，而成本基础报告将在2026年分阶段覆盖合规交易。据Chainalysis称，2022年美国加密货币税收缺口估计约为每年500亿美元。报告援引国会预测，表格1099-DA可能在10年内为联邦带来280亿美元收入。

CARF覆盖中介处理的交易

CARF由经合组织于2022年制定，为参与国税务当局建立了一个跨境加密交易信息交换系统。报告加密资产服务提供商（主要涵盖中心化交易所和经纪人）必须收集客户详细信息，并向与其有合格关联的税务机关提交交易数据。部分零售商和钱包提供商也可能被纳入该框架。

数据收集于2026年1月1日在48个司法管辖区启动，包括英国和欧盟成员国。大多数参与国预计从2027年开始交换所收集的信息，其他司法管辖区则在2028年或2029年跟进。

中心化交易所的封闭订单簿为税务机构提供了获取客户记录的更清晰途径，因为平台通常知道每笔交易的操作者。CARF也覆盖部分区块链交易，例如与销售相关的私人钱包与交易所之间的特定存取款操作。

然而，即便在这一框架内，CARF覆盖的事件仅占报告中潜在应税链上活动的14%。Chainalysis并未主张该框架需要重写，而是指出其数据仍能为当局提供大多数加密货币交易发生的平台上的交易信息。欧盟也在实施DAC8，其范围与CARF类似，同时采用了《加密资产市场》框架中的连接规则。在这两个体系下，即便用户在其居住国之外进行交易，税务机构也能获得平台数据。

DeFi与私人钱包造成交易记录不完整

CARF对报告服务提供商的依赖使得大量去中心化金融活动超出其直接覆盖范围。去中心化交易所可能通过智能合约运行，缺乏控制客户资产或保存完整身份记录的中心化托管方。私人钱包则造成了另一个缺口，因为用户可以在不经过报告平台的情况下持有资产、与协议交互以及转移资金。与CARF辖区无合格关联的外国服务也可能不受其要求约束。

成本基础构成了另一个问题。当客户在一个平台购入加密货币，随后将其发送至另一平台出售时，接收方交易所可能知道收益，但不知道原始购买价格或持有期限。由于CARF不追溯既往，历史记录可能缺失。Chainalysis表示，该框架下提供的汇总报告也可能缺乏重建完整钱包活动序列所需的交易级细节。

当投资者同时使用交易所、自我托管、质押和流动性池时，记录保存问题可能进一步加剧。公共区块链记录了合约调用和代币转移，但不会自动为税务目的对事件进行分类，也无法确定所有者的意图。同样的执法问题也出现在CARF首批参与辖区之外。韩国已宣布其计划中的22%加密货币税将于2027年1月1日起覆盖私人钱包和交易所的收入，尽管其国税局承认在实际操作中难以发现所有未申报的私人钱包交易。韩国官员计划利用CARF及其海外金融账户报告系统获取外国平台记录。随着当局为首次覆盖2027年收入的申报做准备，质押、借贷、空投和硬分叉的税务处理仍在审议中。

区块链记录可补充平台报告

为解决平台数据缺失问题，Chainalysis表示，税务机构可以利用区块链分析追踪钱包地址之间的转账，检测与去中心化或外国平台的交互，并识别来自挖矿、质押、借贷或流动性提供的收入。链上记录还有助于在资产经过多个钱包最终到达报告交易所时重建成本基础。将这些记录与受监管平台上的客户信息关联起来，可以为调查人员提供从交易历史到被识别纳税人的路径。

此类方法已在税务调查中得到应用。据报道，意大利当局在检查了一个被扣押的硬件钱包后，追踪到超过100万欧元（约110万美元）涉嫌未申报的Ordinals收益。Chainalysis称，福贾和罗马的调查人员利用交易所记录和区块链交易模式，追踪了比特币Ordinals和BRC-20代币销售的收益。据该公司介绍，嫌疑人据称创建了这些资产，以数倍于原始成本的价格出售，并将收益转回主比特币钱包。