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ZEC 人工智能投资热潮开启新机遇：Jordi Visser看好加密货币与代币化资产
在Wall Street资深人士Jordi Visser看来，人工智能（AI）领域的投资激增正在为新的市场机会敞开大门。Visser认为，随着人工智能代理对加密货币支付和代币化资产需求的增加，加密货币投资的回报潜力可能高于人工智能股票。
作为Visser Labs的创始人，Visser指出，重现过去人工智能股票中快速获利的局面正变得越来越困难。他认为，人工智能技术的发展不仅为芯片和基础设施公司提供了新的增长领域，也为数字资产生态系统带来了机遇。Visser强调：“如果没有人工智能，我不认为加密货币市场会经历当前的牛市行情。”他借此指出了这两个行业之间紧密的联系。
人工智能代理将如何影响加密货币市场？
Visser投资理论的核心在于“人工智能代理”。这些系统允许用户通过向软件发出指令，由代理代表其执行金融交易。当接收用户指引时，这些代理能够接管买卖及其他操作流程。
Visser将这一转变比作智能手机和App Store生态系统的崛起对加密货币世界产生的影响。他预计，随着人工智能代理的普及，代币化资产的使用率和加密货币支付的频率将会上升。在这种情景下，投资机会将不再局限于仅为人工智能提供计算能力的公司。
然而，尽管持乐观态度，Visser也指出了显著的风险。如果人工智能行业遭遇剧烈下跌并波及整体股市，可能会导致加密货币资产出现新一轮回调。Visser表示，这种情况未必会终结牛市，但可能导致价格重新测试近期的低点。
人工智能股票的高速盈利时代是否已经结束？
曾在摩根士丹利担任董事总经理、并在Weiss Multi-Strategy Advisers担任投资总监的Visser，于5月中旬开始减少其在内存芯片制造商美光科技（Micron）的头寸。这一决策受到对冲基金和个人投资者在人工智能交易中高度一致性的影响。
Visser认为，投资者注意力向人工智能的倾斜增加了比特币和以太坊的压力。微软在4月29日的财报中指出，其人工智能业务板块的年化收入增速已达到370亿美元，是去年同期的两倍。美光科技则在3月宣布，其2026财年第二季度的收入预计将增至约238.6亿美元，约为之前的三倍。
然而，强劲的收入增长并不意味着股票能带来同等程度的轻松获利。Visser跟踪的包含100只股票的的人工智能投资组合自年初以来已上涨约40%。尽管如此，该组合在126日移动波动率指标上显示出比比特币更高的波动性。
基础设施融资也是一个独立的问题。Oracle在2026财年预计资本支出为557亿美元，而经营活动现金流为320亿美元，并通过债务融资筹集了430亿美元。Visser辩称，人工智能的增长并未结束，只是股票快速上涨的阶段已经过去。虽然他预计人工智能代理将在未来几年持续增加计算需求，但他建议投资者保持更现实的回报预期。
为何Visser增持更多山寨币？
直到8月份，Visser的加密资产组合中仅持有比特币、以太坊和Solana。虽然比特币仍是他最大的头寸，但近期他开始投资于其他代币。
Dogecoin是Visser重点关注的指标之一。这位知名投资者认为，散户投资者重新关注市场对于维持大规模上涨至关重要。在他看来，散户投资者是推动其他参与者进入市场的核心动力。
为了追踪更广泛的市场动向，Visser使用一个等权重指数，该指数由42种代币和4家上市公司的股票组成。他指出，该指数自6月以来表现优于比特币，并计划持有所有成分资产。
隐私主题为何日益重要？
Visser投资策略中的另一个关键主题是隐私和身份保护。他认为，随着人工智能的普及，欺诈和滥用风险增加，用户对保护个人数据的技术需求也将随之扩大。
因此，与其专注于单一公司，Visser更倾向于投资隐私主题相关的项目。Zcash和Monero符合他的这一投资思路。
