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BTC 日本央行加息至31年来最高水平，比特币突破77,400美元
9月18日，在日本银行（BOJ）将基准利率上调25个基点至1.25%——这是近31年来的最高水平之后，比特币价格攀升至77,400美元上方。与此同时，日元在决议公布后出现走弱。
市场动态与资金流向
周五，日本银行以7票赞成、2票反对的结果批准了这25个基点的加息幅度，这也是自今年6月以来的第二次加息。据CoinGecko数据显示，比特币价格约为77,409美元，涨幅为1.4%，盘中最高触及77,624美元。
在机构资金方面，美国现货比特币ETF在9月17日录得1.595亿美元的资金净流入，其中贝莱德（BlackRock）的IBIT基金表现最为突出。
技术分析：动能减弱
从技术指标来看，相对强弱指数（RSI）保持在中性偏多状态，但MACD出现的看跌交叉信号表明，在比特币反弹后，短期上涨动能已经减弱。
截至检查时，CoinGecko显示比特币价格为77,409.41美元，24小时内上涨1.4%。在此期间，加密货币的交易区间位于75,971.64美元至77,623.53美元之间，当前价格接近当日区间的上端。此前，比特币曾一度下跌至约76,200美元，但在日本银行宣布决定后回升至77,400美元左右。东京bitFlyer交易所上的BTC/JPY汇率也上涨了约0.5%，达到1206万日元。
外汇市场则呈现出相反的走势。美元兑日元利率公告前约为156.20，公告后升至约156.70，显示出尽管日本政策利率提高，日元依然疲软。路透社报道指出，投资者部分关注于两位持异议的日本银行官员以及缺乏指向快速进一步紧缩的更强硬措辞。因此，在市场已广泛预期的加息决策后，日元未能走强。
宏观背景：多重因素交织
比特币的上涨不应完全归因于日本银行的会议。在宣布之前，比特币已经从76,000美元区域开始复苏，而同时美国ETF资金流、美联储政策、国债收益率、油价以及地缘政治状况也在发生变化。
分析师此前曾指出，日本银行的会议可能是波动性的潜在来源，因为更严格的日本货币政策可能会增加日元融资头寸的成本。周五的加息使日本银行政策利率从1.0%升至1.25%，延续了紧缩周期，使日本进一步远离过去三十年大部分时间维持的超低借贷成本。
这是日本银行在大约三个月内的第二次加息，此前政策制定者于今年6月将基准利率提升至1%。两名政策委员会成员反对此次加息。路透社报道指出，异议者认为经济状况尚不足以支持再次加息，而多数派则指出了与进口价格、能源成本和国内定价行为相关的通胀风险。
套息交易风险依然存在
多年来，极低的日本借贷成本鼓励投资者借入日元，并将资本部署到提供更高回报的货币或资产中。日本银行利率的提高增加了这些策略的融资成本。日元的快速升值会造成额外问题，因为借入该货币的交易员必须以更强的汇率偿还债务。
最新决定并未立即产生这种模式。宣布后日元走弱且比特币上涨，意味着周五的第一反应并不像无序的套息交易平仓。美日利差仍然很大。美联储本周早些时候将目标区间提高到3.75%-4.00%，而日本的新政策利率为1.25%。差异仍约为2.5至2.75个百分点。美联储自己的利率数据证实了最新的美国区间。
2024年8月的市场抛售仍是一个常见的参考点，因为随着日元融资交易面临压力，股票和加密货币大幅下跌。过去的市场行为并不能确立后续日本银行决策后会出现相同的反应。
美国货币政策的影响
与此同时，美国货币政策仍然是比特币的另一个因素。路透社报道，高盛和美银全球研究预计美联储将在10月再次加息。大多数主要经纪商预计在2026年底（通常在12月）会有另一次加息。摩根士丹利目前不认同某些报道中引用的10月加息预测。路透社称，摩根士丹利和麦格理集团预计12月加息，随后在2027年3月再次加息。
比特币ETF恢复净流入
在日本银行宣布之前，机构资金流为比特币提供了另一个数据点。根据SoSoValue的数据，美国现货比特币ETF在9月17日录得1.595亿美元的净资金流入，逆转了连续两个交易日的资金流出。
贝莱德的iShares比特币信托录得1.837亿美元的净资金流入。富达的FBTC录得1660万美元的资金流出，VanEck的HODL损失了760万美元。其余产品在报告数字中没有记录到有意义的净变动。这意味着IBIT是9月17日数据集中唯一拥有正资金流的基金，但说它吸收了1.59亿美元是不正确的。由于富达和VanEck的撤资减少了整体结果，贝莱德吸引的资金多于该组的净额。
根据相同的Farside数据，此次流入紧随9月15日约4.504亿美元和9月16日2.959亿美元的流出之后。贝莱德的產品仍是美國現貨比特幣ETF中資產規模最大的。Bitbo數據顯示，截至9月17日，美國現貨ETF總持有量約為125.9萬枚BTC，其中IBIT持有約784,526枚BTC。
在早前的美国比特币ETF报道中，这些基金在9月3日录得了高达7.309亿美元的每日流入，显示出9月份每日机构资金流一直波动不定。
技术面分析：动能冷却
提供的比特币图表显示，价格在从约76,200-76,400美元区域反弹后，进入77,400-77,600美元区域，随后进入更窄的盘整阶段。
14周期RSI为56.89，低于其移动平均线60.55。读数高于50使指标保持在中性正值一侧，而保持在通常与超买条件相关的70水平以下。由于RSI低于其移动平均线，图表表明与反弹的早期阶段相比，动能已经缓和。
MACD给出了更为谨慎的读数。其线接近73，低于信号线附近的91，而直方图约为-19。看跌交叉显示，即使比特币维持在77,000美元以上，短期动能也已减弱。最新的CoinGecko数据显示，24小时高点为77,623.53美元，与提供的图表显示近期K线遇到阻力的77,600美元区域 closely 匹配。
在市场下方，最新的CoinGecko范围将日内低点置于75,972美元附近。早前的比特币技术分析将75,000-76,000美元区域确定为买家最近回归的区域。
日本银行的下一步政策行动仍取决于通胀和经济数据。对于比特币而言，当前的即时市场结合了日本利率上升、巨大的美日政策利差、恢复的ETF流入以及77,000至78,000美元区域上方的技术阻力。
免责声明：本文不代表投资建议。本页面的内容和材料仅供教育目的。
