比特币加密资产持有期：“这还有待观察”，财政部称

加密货币资产的一年持有期规定依然有效：截至2026年10月16日的最新进展

对于比特币、以太坊或其他任何加密货币，若作为私人资产持有超过十二个月后再出售，其增值部分无需缴纳所得税。然而，联邦内阁并未在2026年10月14日通过旨在推翻该规则的草案，且未设定新的审议日期。在最终决定作出之前，2026年12月31日仍被视为区分“既有持仓”与“新获持仓”的关键时间节点。

截至2026年10月16日，局势可概括为三句话：第一，现行法律未变，《所得税法》第23条继续适用，即满足一年持有期后的销售免税；第二，联邦财政部持有2026年9月30日发布的部门草案，拟将加密货币纳入资本收益范畴，并取消对新获取资产的持有期要求；第三，该草案仍处于部门间协商阶段，尚未提交内阁表决。

因此，目前的最新状态实质上是一种“非决策”。尽管外界预期内阁会在2026年10月14日对此进行讨论，但该议题并未出现在会议结果中。目前唯一确定的时间点是德国联邦参议院的日历安排：根据官方日程，下一次全体会议将于2026年11月20日举行。在内阁未作出决定、议会未展开辩论且两院均未批准的情况下，针对2027年的任何新规均无法生效。

对投资者而言，这意味着截至目前，该草案不会改变2026年度的税务申报规则。今年的销售价格走势及相应的税务处理，均遵循现行法律，不受草案潜在影响。

2026年9月30日部门草案的核心提议

所谓“部门草案”，是部委专业单位起草的法律工作版本。它并非现行法律，不对联邦政府产生约束力，且在后续流程中可能发生显著变化。这导致其在实际操作中颇具挑战性：虽然其中包含可引用的条款和日期，但没有任何内容已被正式采纳。

草案的核心在于法律分类的转变。未来，加密货币将被视为《所得税法》第20条规定的“资本收益”，而非现行的第23条“其他经济商品”。随着这一转变，一年的持有期豁免将消失，取而代之的是25%的资本利得税。这种新处理方式仅适用于2026年12月31日之后获得或接收的加密货币。

2026年10月12日，在联邦议院请愿委员会会议上，联邦财政部代表阐述了其目的：“确保加密货币的法律明确分类和公平征税。”财政部认为，将其归类为更接近资本投资的项目更为合适，因此建议将其归入第20条而非第23条。关于进程状态，该代表当天的一句话至今仍能准确描述现状：“一切尚待观察。”

从私人处置到资本投资：税法变更带来的差异

这两个条款的区别直接决定了税额多少及征收方式。

现行第23条（私人处置）：在一年的持有窗口期内，收益按个人累进所得税率征税（介于14%至45%之间）。每年所有私人处置的总收益享有1,000欧元的免税额；一旦超过此阈值，全部收益（而非仅超额部分）均需纳税。然而，一旦持有期超过一年，无论收益多大，销售均免税。

拟议的第20条（资本收益）：适用25%的统一预提税，外加团结附加税及适用的教会税。持有期不再重要。原有的1,000欧元免税额让位于储蓄者免税额（单身纳税人1,000欧元，联合申报夫妇2,000欧元），且这确实是真正的免税额度：仅对超出部分征税。

公众讨论中常忽略一个结果：对于在高个人所得税率下进行短期交易的人而言，改革反而是一种减负，因为25%低于42%或45%的税率。负担将落在长期持有者身上，因为他们失去了税收豁免权。请愿人妮可·诺瓦克（Nicole Nowak）在请愿委员会上明确指出这一点，称之为“显著的矛盾”：改革可能减轻“高收入短期投机者”的负担，却让“长期储蓄者”承受额外压力。

此外，纳税主体也发生变化。在资本收益模式下，银行和支付代理通常直接预扣税款。这对交易平台和托管机构来说将是全新的程序，需要较长的准备时间，这也是行业协会批评的重点之一。无论新旧模式，文档要求都会提高：今天保持完整购买、销售和兑换记录的人，在新旧法律下都更有利。

2026年12月31日：既有持仓与新持仓的分界线

草案中最具影响力的数字并非税率，而是应用日期。根据现有版本，新规仅适用于2026年12月31日之后获得的加密货币。在此日期之前存在于钱包或交易账户中的资产，依据此逻辑将继续适用旧法，即保留一年持有期规则。

在实践中，这条分界线划过了跨年度的每一个投资组合。定投计划每笔付款都会形成独立的 acquiring 成本及其对应的日期。根据草案，截至12月的分期付款适用旧法，而1月起的分期付款适用新法。因此，多年来每月定投的投资组合将从2027年起并行存在两组头寸，分别受不同税法管辖。

对此有两个重要的注意事项：首先，这个截止日期位于一份无法律效力的文件中，而在以往的税务项目中，应用日期在议会过程中曾不止一次发生变动。其次，每次兑换都会开启一个新的周期：将比特币兑换为稳定币或其他币种，在税务上同时构成处置和获取。如果在12月重新调整持仓，可能会使其从旧制度转入未来的新制度。

从部门草案到法律：阶段与未决障碍

从财政部的构想到《所得税法》修订条款，需经历四个阶段，每个阶段都可能耗时较长。起始点是专业单位的部门草案。随后是部门间协商，其他部委根据自身关切审查文本。如果达成一致，内阁将通过草案，部门草案随即成为政府法案。此后才引入联邦议院和联邦参议院，经过一读、委员会审议，最终由两院批准。

该项目目前停滞在第二阶段。当被问及此事时，联邦财政部表示政府内部的咨询仍在进行中，并未给出内阁审议的新日期。该部代表在请愿委员会上也给出了相同的回答。

议程项目的搁置并不等于撤退。当各部门仍在争论细节时，政府项目延期是常规现象。目前唯一的确定性结论是否定性的：没有内阁决定，也就没有供议会辩论的政府法案。

时间表仍可推算。为了使规则适用于2027年1月1日之后的获取行为，必须先完成内阁决定、一读、委员会阶段、二读和三读，以及通过联邦参议院。根据联邦参议院的日历，10月16日之后的下一次全体会议是2026年11月20日。部门间协商的时间越长，通往年底的时间走廊就越狭窄，推迟应用日期的可能性就越大。

请愿委员会听证：44,439个联署签名与财政部的回应

2026年10月12日，联邦议院请愿委员会公开审理了一份呼吁保留持有期的请愿书。请愿人妮可·诺瓦克要求不废除一年期限，并明确保留当前行政实践和判例法中将加密货币归类为“其他经济商品”的做法。据联邦议院记录，该请愿平台上有44,439个联署签名。

请愿人在会议上为其主张辩护，称比特币被普通人用于从小额积蓄中建立财务缓冲，“为了他们的孩子、退休生活或更多的财务独立”。对她而言，比特币“不是赌博或投机的工具，而是深思熟虑的长期储蓄决策”。

反对意见来自随行的税务顾问兼专业税务律师英戈·霍伊尔（Ingo Heuel），他在体系层面提出了异议。他认为加密货币收益不符合资本收益的规则。任何人若想不顾税法体系强行将其纳入，必须解释为何黄金未被同样处理。“到目前为止，我在法案中找不到这样的解释。”霍伊尔说。

请愿委员会的听证会并不改变税法。该程序产生政治压力，迫使联邦政府在镜头前表态。当天未进行委员会的最终投票，投票将在随后的某次会议中进行。

10月8日的投票涉及另一项法案

许多报道在此处混淆了两个方向相反的过程。2026年10月8日，联邦议院以445票赞成、132票反对、0票弃权的结果，否决了绿党提出的一项法案。该法案希望删除《所得税法》第23条中针对加密货币的一年期限，并按个人所得税率对所有收益征税，无论持有期长短。

被否决的是反对派的提案，而非联邦政府的项目。两者目标相同，即结束一年后的税收豁免，但路径不同：绿党法案将适用个人税率，而财政部的部门草案依赖统一预提税。因此，反对反对派提案并不意味着同一议会团体在未来对政府法案会如何投票。

若无购买记录：草案触发的替代评估机制

协会和专业人士直到2026年10月6日才向财政部提交对草案的意见。从9月30日发出到截止仅有六个日历日。据报告，联邦税务师公会称该截止日期“过短”；德国银行业联合会认为不到一周的时间不足以引入新的征税程序。

在实质内容方面，一条规则尤为突出，影响那些跨越多年和多个平台转移代币的投资者。如果卖方机构不持有获取数据，草案规定从替代数字计算税务扣除，而非实际成本。波茨坦税务顾问马蒂亚斯·施特格（Matthias Steger）在向财政部提交的案例中计算出，扣除额可能比实际应纳税款高出“十倍”。详细异议见相关分析文章。

多扣的税款并未永久损失；一旦证明获取成本，可通过税务申报追回。举证责任在于投资者，资金在评估到达前会被锁定。因此，任何人从一个平台转移旧持仓到另一个平台时，都应独立记录购买日期、价格和数量。

截至年底的关键日期

有四个日期决定了局势在新年前夜的发展。目前只有一个日期是开放的，且恰恰是最重要的。

• 内阁审议：未知日期。财政部称部门间协商仍在进行中。
• 2026年11月20日：根据联邦参议院日程，这是10月16日之后的下一次全体会议。
• 2026年12月31日：草案中指定的截止日期，旨在区分既有持仓与新持仓。
• 请愿委员会投票：仍未开放，将在接下来的某次会议中进行。

改革落成的概率尚无坚实依据。尽管几周来流传着各种调查和评估，但舆论情绪无法转化为法律立场。

我们的评估：无法律效力的截止日期并非时间表

在我们看来，现形式的2026年12月31日是做出大额决策的薄弱基础。有三个证据支持这一观点：该截止日期位于一份内阁未在宣布日期通过的部门草案中；据财政部称，部门间协商仍在继续，无新日期；且通往年底的议会走廊中，10月16日后仅有一次常规的联邦参议院会议（11月20日）。

另一方面，有一个论点不容忽视：部门间协商的延误是日常现象，并不预示结果。财政部按其措辞坚持其目标，且应用日期也可以在议会过程中推迟而不放弃项目。因此，出于此原因进行预防性购买，相当于购买一种无人能量化风险的保险，同时承担资产可能随时大幅贬值的完全价格风险。加密货币资产存在归零的可能性。

理性的中间立场是将今日已确定的事实与文件提议的内容分开。已确定的是为期一年的持有期。提议的是对新获取资产终止该期限。基于提议所做的任何操作，即使该提议从未成为法律，也应具有合理性。

何时寻求税务顾问是更短的路径

有四种情况高度依赖个案，通用说明已达到极限：多年的分批购买引发了哪些单位在销售时被计入处置的问题；质押和借贷收入在其特定时刻产生，最初记录为其他收入；自有钱包之间的转账不构成处置，但必须能被税务局识别；而对于缺乏完整记录的早期持仓，文档记录决定了哪些获取成本能被认可。

在这些情况下，无论改革结果如何，聘请税务顾问都比在申报中采取错误方法更便宜。正确申报的义务已经存在。

总结：在内阁做出决定前，一年持有期规定依然适用

安全记录，独立于平台之外。从您的交易账户中提取每个头寸的购买日期、购买价格和数量，并将声明文件保存在更换提供商后仍能找到的地方。

了解您定期购买的获取日期。每笔定投付款和每次兑换都有各自的日期，且每次兑换都会开启一个新的持有期。如果您想在年底前调整定投，条款比较请参考相关对比文章。

匹配交易平台与授权状态。根据草案，税务扣除将取决于卖方机构持有的数据。哪些提供商在欧盟获得授权以及他们保留什么数据，可查看相关对比文章。

您可以自行阅读现行规定的措辞：《所得税法》第23条 governs private disposals and therefore the one-year period.

（截至2026年10月16日。本文不构成投资建议。价格和费用结构会发生变化；购买前请与提供商核实条款。）