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BTC Babylon Labs 提案：Aave V4 将接纳原生比特币作为抵押品
2026年10月14日，Babylon Labs 向 Aave 社区提交了一项治理提案，旨在通过其名为“无信任比特币金库”（Trustless Bitcoin Vaults）的机制，允许 Aave V4 接受原生、未封装的比特币作为抵押品。该设计的核心承诺在于，存款人无需进行代币封装、跨链桥接或将比特币交由托管方保管，即可在 Aave 上使用其作为抵押品。这一创新有望解决长期以来阻碍比特币流动性进入以太坊去中心化借贷市场的关键痛点。
技术架构与安全保障
在该机制下，存款人将 BTC 锁定在基于 Taproot 协议的比特币交易中。金库提供商、一组金库维护者以及通用挑战者预先签署了有限数量的比特币交易，这些交易是唯一能够移动锁定资金的途径。存款人通过在以太坊上揭示一个加密秘密来激活金库。如果激活步骤因任何原因失败，存款人可以通过设计中内置的时间锁退款机制取回其比特币，从而为用户提供在金库完全设置完成前的备用路径。
在以太坊侧，每个活跃的金库由一个不可升级、转让受限且拥有8位小数的非可转让代币表示。该代币仅由专用的适配器合约铸造和销毁，其总供应量始终与实际锁定在所有活跃金库中的比特币数量相匹配。
新增 Aave V4 Spokes 与清算机制
提案引入了两个新的 Aave V4 Spokes 来处理此类抵押品：
- Babylon Spoke：原生 BTC 抵押品只能由 Babylon 适配器本身进行清算，不收取清算费用，且没有最小清算阈值（dust threshold）限制。
- BTC Vault Swap Spoke：通过将金库以低于预言机价格的折扣价出售给清算人来结算已清算的金库。所需的封装 BTC 从 Aave Hub 中提取，作为计息债务，随后由获得许可的套利者偿还，以赎回底层比特币。
收入分配方案
Babylon 与 Aave DAO 建立了一个分级的收入共享安排，挂钩于系统每年产生的合格收入（包括 Babylon Spoke 借款人的利息和清算费用）。具体分配如下：
- 年度收入的前 50 万美元部分，Aave DAO 获得 100%。
- 超过该阈值后，Babylon 的份额逐步上升：
- 50 万至 200 万美元区间：Babylon 占 18%
- 200 万至 400 万美元区间：Babylon 占 22.5%
- 400 万至 600 万美元区间：Babylon 占 27%
- 超过 600 万美元部分：Babylon 占 31.5%
- 除第一层级之外的部分收入还将用于在市场上购买 AAVE 和 BABY 代币，并在 Aave DAO 与 Babylon Foundation 之间分配。
后续步骤与安全审计
具体的风险参数，如供应上限、利率策略和预言机配置，将由 Aave 的风险服务提供商稍后设定，并通过正式的 Aave 改进提案（AIP）最终确定。接下来的步骤是收集社区反馈，随后进行 Snapshot 投票。Babylon 表示，“无信任比特币金库”系统的安全审计已完成，在主网部署前正在进行重新审计。该提案发布于 Aave 官方治理论坛，标题为《[ARFC] 通过 Babylon 无信任比特币金库将原生 BTC 作为抵押品引入 Aave V4》。
