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SpaceX 第14次飞行:历史性的轨道尝试
定于9月28日星期一进行的SpaceX第14次飞行,标志着该公司首次尝试进入轨道。此次发射将具有里程碑意义,因为这是“星舰”(Starship)首次部署26颗下一代Starlink V3卫星。
在最近的交易时段中,SPCX股价下跌了约3%,但仍保持在135美元的IPO价格之上。华尔街维持着“适度买入”的评级,平均目标价为232.07美元,这表明潜在涨幅为56%。最乐观的预测来自摩根士丹利,其目标价为300美元,意味着从当前约150美元的交易水平来看,升值空间接近100%。
随着SpaceX (SPCX) 的股票在150美元附近徘徊,这家航空航天公司正为其历史上至关重要的一刻做准备。9月28日星期一是星舰第14次飞行的预定日期——这是火箭首次尝试达到轨道速度。此次任务还承载着额外的意义,因为它将通过搭载26颗Starlink V3卫星,开启星舰的卫星部署能力。
/d/file/20260927/h3p分析师群体总体持建设性态度。Mizuho的Brett Linzey在周一任务前重申了他的“买入”推荐,目标价为200美元。
Linzey强调了一项将于12月1日开始的新托管协议,该协议在满负荷运行时每月可产生约11.1亿美元的收入。他指出,这为了解SpaceX计算基础设施的需求模式提供了更清晰的洞察。
这位分析师还引用了管理层在最近一次行业活动中概述的定价结构,2027年的目标定价在每瓦特30至50美元之间。他观察到,目前的定价已经接近这一范围的上限。
Bernstein的Douglas Harned采取了更为乐观的立场,预测目标价为248美元。他认为,投资论点根本上取决于实现星舰的可重复使用性,这将使SpaceX能够实施其雄心勃勃的轨道数据中心计划。
公司现在预计将在2026年第四季度展示第二级的复用能力。Harned将此视为投资叙事的关键转折点。
他还预测,涵盖Starlink运营的连通性部门到2031年将产生超过1000亿美元的EBITDA。如果直连设备倡议获得推动力,他将看到更多的上行潜力,但这取决于是否获得强大的移动运营商合作伙伴关系。
未来价格走势分析
这种乐观观点超出了传统的华尔街研究范畴。市场观察家Shay Boloor最近将SpaceX的演变与亚马逊和特斯拉的转变进行了比较。
他的论点是:市场可能仅根据当前业务而非未来潜力来评估SpaceX。亚马逊从图书零售起家,直到AWS彻底改变了商业模式。特斯拉从汽车扩展到能源存储和机器人领域。
Boloor建议,发射操作、Starlink连接性和人工智能可能会为SpaceX带来类似的转型。虽然具有投机性,但这种叙事正在引起某些市场参与者的共鸣。
埃隆·马斯克放大了人工智能叙事,声称SpaceX的人工智能举措将与Fable相媲美,并在两到三个月内实现相当于GPT-6的能力。
华尔街共识为“适度买入”,包括26个“买入”评级、5个“持有”评级和2个“卖出”意见。232.07美元的平均目标价表明,从目前水平来看,约有56%的升值潜力。
摩根士丹利持有最激进的立场,目标价为300美元,这意味着从当前交易价格来看,有接近100%的上行空间。现在的注意力转向周一的发射窗口。
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