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美光进口禁令或冲击英伟达与谷歌AI硬件供应链

2026-10-04 00:10:43

Netlist 向美国国际贸易委员会投诉，指控美光侵犯 HBM 专利

Netlist 已正式向美国国际贸易委员会（ITC）提交投诉，寻求对美光科技（Micron）及其三家下游客户发布排除令和停止令。该公司指控称，美光的 HBM（高带宽内存）产品侵犯了两项涵盖先进 AI 计算技术的 Netlist 专利。

目前尚未发出进口禁令。ITC 必须先对这些指控进行调查，因此该投诉构成潜在的供应风险，而非立即的中断。

HBM 现已嵌入 AI 供应链核心

此案的重要性在于，高带宽内存已成为现代 AI 加速器中最关键的组件之一。HBM 与 GPU 及其他 AI 处理器协同工作，允许数据在内存与计算单元之间高速流动。这使得美光从传统的内存供应商转变为 AI 基础设施繁荣的最大受益者之一。

Netlist 的投诉不仅针对美光，还涉及采用争议性内存的 Nvidia、Google 和 Broadcom 产品。据路透社报道，投诉指控侵犯了两项 HBM 专利。

此次曝光正值内存市场最为敏感的时期。AI 需求已使 HBM 供应趋于紧张，推动了美光股价的异常上涨。此前数据显示，随着投资者越来越将内存视为核心 AI 基础设施资产而非传统的周期性半导体业务，美光在过去五年中涨幅约为 1,313%。

进口禁令的影响将超越美光

关键风险在于 Netlist 所寻求的救济措施。与传统主要关注经济赔偿的诉讼不同，ITC 案件可能导致相关产品被排除在美国市场之外。Netlist 特别寻求命令，以阻止据称侵权的美光内存及其包含该内存的产品进口。

此外，这并非 Netlist 首次对美光采取行动。ITC 最近还启动了一项单独调查，涉及 Supermicro、HPE 和 Lenovo 使用的美光 DDR5 内存。

对于 Nvidia 和 Google 而言，直接影响仍不确定。此次 filing 并不意味着受影响的 AI 系统会突然从市场上消失，且 ITC 程序可能需要相当长的时间才能完成。

尽管如此，这场争端为已经因先进内存可用性而受限的 AI 供应链增添了新的风险因素。由于内存日益成为 AI 投资周期的核心，这一影响不容忽视。此前分析曾指出，HBM 需求正在重塑内存股格局，包括美光在内的公司如今已与 Nvidia 一起，处于更广泛的 AI 基础设施交易的核心位置。

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