Sparkasse加密货币手续费：每笔订单99美分，但您的硬件钱包作为收款方被屏蔽

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Sparkasse通过DekaBank购买加密货币的成本：0.99欧元手续费与未量化的点差

通过Sparkasse（德国储蓄银行）购买加密货币，DekaBank每笔买入和卖出交易收取0.99欧元的交易费，此外还有一个未在文件中明确量化的点差。托管、向外部钱包地址转账以及客户服务均免费。最重要的限制条件并未出现在价目表中，而是隐藏在产品页面的附录里：资产只能发送至特定获批准的加密资产服务提供商的地址，用户自己的硬件钱包被禁止作为接收目的地。

此前，关于定价、选择和计划于10月推出的时间表等信息主要来自贸易出版物Platow，且我们对该计划的评估曾对此提出质疑。如今，这些数据和条件已可直接查证。DekaBank发布了“Krypto – powered by Deka”的合同文件，其中包括一份 dated October 2026 的文件。在此之前，相关信息缺乏官方出处，而现在的数字源自原始文档。

0.99欧元交易费：Sparkasse价目表下的购买成本

DekaBank Deutsche Girozentrale于2026年9月发布的《加密货币资产价格信息》涵盖了三项业务内容。其中，买卖的交易费均为0.99欧元。单笔交易无最低订单规模限制，但单笔交易最高限额为25万欧元。

交易费是银行为执行单笔订单所收取的费用。它在账单中作为单独项目列出，在DekaBank采用固定费率模式：无论是20欧元还是20,000欧元的订单，费用相同。

这种固定费率对订单规模的影响巨大。按订单金额比例计算，25欧元订单的比例为3.96%，50欧元为1.98%，100欧元为0.99%，1,000欧元则仅为0.099%。对于每月投入少量资金进行储蓄投资的投资者而言，固定费率实质上是一种隐蔽的高比例百分比费用。

同一文件列出了免费服务项目：注册和身份验证、包括头寸记录在内的加密货币托管、Sparkasse应用中的投资组合显示、向外部钱包地址交付加密货币资产、电子信箱中的文件提供、订单及交易账单、以及季度和年度持仓报告。通过电子邮件和电话的客户支持也是免费的；热线服务时间为周一至周四上午8点至下午6点，周五上午8点至下午5点。

无最低订单限制，但单笔交易上限为25万欧元

对于新用户来说，两个限制条件中更具实际意义的是没有最低订单限制。虽然形式上允许10欧元的购买，但由于固定费率的存在，这使得小额交易显得昂贵。希望定期投入小金额的投资者，更适合较长的投资间隔和较大的单次金额，而非每周进行微额购买。

单笔交易25万欧元的上限直接影响零售客户的情况较少，但这反映了产品设计定位：它是为银行应用内的批量业务设计的，而非用于大额整单交易。较大金额需拆分为多笔交易，每笔交易都将承担各自的费用和比率。

报价请求模型：DekaBank的点差不见于任何价目表

交易采用报价请求（RfQ）模式，而非通过公开订单簿进行。RfQ意味着客户询问价格，银行提供有限时间内有效的绑定报价，客户可在此报价有效期内下单。产品页面将此描述为由DekaBank担保的有限窗口期绑定价格。

该价格的构成在价格信息文件中有所说明：报价“基于市场参考价格（包括实时价格数据）加上DekaBank特有的点差”。文件还指出，随着交易量增加或波动性加剧，定价可能会调整，例如通过调整点差、缩短报价有效期或限制交易能力来实现。

点差是指在同一时刻资产买入价与卖出价之间的差额。它不会作为费用出现在账单上，因为它不是收费，而是内置于价格之中。尽管如此，投资者仍需为此买单。所有公开文件中均未提及点差的水平、范围或上限，且关于调整的措辞留有余地，表明在市场动荡时期点差可能大幅扩大。这意味着对于成本比较而言，99欧分是已知的，而更大一部分价格则是未知的。早在9月，我们就针对Sparkasse和Volksbank报道过这一发现，当时没有任何产品页面标明价格；此后佣金已有记录，但点差仍未披露。

99欧分固定费率与1.5%百分比费率：在66欧元订单规模下两者持平

DekaBank的固定费率可与合作银行采用的模型进行对比。维尔茨堡Volksbank Raiffeisenbank在其服务价格和服务清单中规定，加密货币交易每笔买卖收取1.5%的手续费，同样外加点差。当0.99欧元恰好等于订单金额的1.5%时，两种模式成本相同，这发生在订单金额为66欧元时。

低于此阈值时，百分比手续费更便宜；高于此阈值时，固定费率更优，且差距迅速拉大：在1,000欧元的订单金额下，分别为99欧分和15欧元。此计算严格限于量化费用。由于两家机构都收取点差且均未披露，因此这只是部分总和，而非总价格。

值得审视其他替代方案。希望进行比较的投资者可在我们的监管加密交易所概览中找到符合欧洲加密法规许可的交易场所条款；其中几家机构的费用为百分比形式，但点差是公开的。哪种模式更划算取决于订单规模和交易频率。

仅能发送至CASP地址：用户自有硬件钱包被排除在外

向外部钱包地址交付虽免费，但接收方并非自由选择。产品页面明确指出：“通过‘Krypto – powered by Deka’，交付仅可能至某些加密资产服务提供商（CASP）的钱包地址。排除对其他钱包地址的交付。”

CASP指受欧洲加密法规MiCAR许可和监管的加密业务实体。涵盖交易所和托管机构，但不包括私人个人。硬件钱包归其所有者所有，而非服务提供商，因此不符合合格接收地址的条件。

在实践中，从Sparkasse应用直接传输到用户抽屉中设备的路径并不存在。若想自行持有比特币，必须经过一个接受交付并允许进一步转账至用户自有地址的批准提供商。这需要两次转账，增加了地址输入错误的风险，且根据提供商网络，第二步可能产生网络费用。如果打算采取此路线，建议先在我们的硬件钱包比较中查看设备及其处理方式，并与中介机构确认其是否确实接受来自银行的存款。

交付最低限额：七个至二十二欧元之间的五个门槛

交付有独立的文件，且是最新的一份：“交付最低金额”，日期为2026年10月。它为每种加密货币列出了不交付的最低数量阈值：

比特币 (Bitcoin): 0.0001
以太坊 (Ethereum): 0.01
Ripple: 10
Solana: 0.1
Polygon: 100

以数量表示，这些阈值看似随意。但在10月10日的价格换算成欧元后，它们非常接近：比特币约7欧元，以太坊约22欧元，XRP约12欧元，Solana略低于10欧元，Polygon约9欧元。因此，银行是以价值设定了大约7至22欧元的范围限制，而非按数量设定。

这对小额持仓是好消息，但对零碎份额则是警告：任何人持有价值15欧元的以太坊都达不到交付阈值，必须增持或减持。由于价格波动，这些欧元金额随之变动，而文件中的数量保持固定。

托管账户中的私钥：无用户专属密钥的信任托管

持仓保管方式在产品页面中已有解释：在“Krypto – powered by Deka”下，私钥由银行以客户信托名义持有在一个共同管理的总括钱包（Omnibus Wallet）中。

总括钱包是集中式托管：许多客户的持仓位于相同的区块链地址中，银行在其账簿中跟踪谁拥有什么权益。私钥是访问加密资产的秘密密钥。在此模式下，银行持有私钥，而非客户。用户在区块链浏览器中找不到个人地址，也没有属于自己的密钥可供妥善保管。

我们在之前关于密钥问题的文章中已详细阐述了这对投资者的影响：为何Sparkasse的比特币没有用户专属密钥。新文件证实了这一设计，并增加了交付限制。

五种可交易加密货币，无存款保险

根据DekaBank支持的《加密货币资产》文件，可交易五种资产：比特币 (BTC)、以太坊 (ETH)、Polygon (POL)、Ripple (XRP) 和 Solana (SOL)。这纠正了一种普遍印象：不仅仅是比特币和以太坊，但也并非广泛选择。除这五种之外的代币在此不可用。

关于风险，银行表述明确。加密货币经常面临剧烈价格波动，其波动性“可能导致全额损失”。即使在专业托管下，风险依然存在，例如来自区块链基础设施的攻击。在特殊市场情况下、技术中断或维护期间，交易可能会受到限制，导致无法在预期时间或价格进行买入或卖出。

对银行客户最重要的一句话是：“与银行存款不同，加密货币不受法定存款保险计划的覆盖。”加密账户与活期账户位于同一应用中，但存款保险的保护在两账户之间止步。

首笔交易前：如何检查影响您的三个条款

账户通过Sparkasse应用开设，正如DekaBank所述：在参与Sparkasse拥有活期账户的客户可以在应用的“Anlegen”（投资/创建）部分找到“Krypto – powered by Deka”产品。交易通过应用熟悉的工具（如推送TAN）进行安全保护。

待解事项

“参与”一词具有分量。约370家机构中的每一家都自行决定是否开启该服务，Deka的文件中并未暗示特定的Sparkasse已经提供该服务。文件确认的是条款已固定且路径通过Sparkasse应用。但未记录的是具体地点是否已开放；只有查看您自己的应用或咨询您所在的Sparkasse才能知晓。

编辑室评估

从编辑部的角度来看，该产品是银行内部的持仓产品，而非进入自我托管的入口。费率方面有很多有利因素：在1,000欧元的订单金额下，99欧分仅为0.099%，而维尔茨堡合作银行收取1.5%。然而，总体判决中有一个不利事实：在四份文件中均未量化点差，且在波动性上升时可能明确调整点差。排除第三方钱包地址的影响重于任何费用，因为它决定的是控制权而非价格。银行的反驳论点在此站得住脚：交付本身是免费的，且最低金额低至7至22欧元。受限的是提款的目的地，而非价格。