这个人加入X不到一个月，只发了一条帖子，就在一小时前，他已经获得了14万粉丝和420万次浏览，他真是

我对特斯拉第二季度财报的看法：

先说好消息：
- 第二季度交付量和营收创纪录
- 特斯拉首次实现TTM营收超过1000亿美元
- 20万新FSD订阅，新交付附装率55%。财报电话会议上两次提到，人们现在买的是FSD，车只是附带，而不是买车本身。
我没想到这一点，虽然我曾希望这是Q2需求增长的原因。如果属实并持续，这将相当于汽车的“设备升级周期”，类似iPhone为手机带来的大规模设备升级。
作为特斯拉车主，我100%能理解这种情况（我永远不会买不能自动驾驶的车，就像我不会从智能手机倒退一样），只是我不确定世界是否已经意识到这一点。
- 储能部署已找到产品市场契合点，将继续增长并成为业务的重要组成部分
- Cybercab已开始生产，Robotaxi在7个城市运营，即将加入凤凰城和拉斯维加斯。他们预计今年剩余时间Robotaxi里程将以每周10%的速度增长。
- 很明显SpaceX和特斯拉将合并——他们居然在电话会议上讨论了一些这方面内容，这让我惊讶。

现在说坏消息：
- 市场主要不喜欢的是资本支出大幅增加。本季度自由现金流为负，未来两个季度还有167亿美元要花。不过，这两个季度的交付量也应该显著增加，因此营收应随资本支出同步上升。
- 基本上没有关于人形机器人时间表的指引，这仍然是一个工程问题，而非可以规模化生产的东西（据我估计，距离对业务产生影响还需2-3年）
- Cybercab/Robotaxi的指引比我预期的少。他们优先考虑安全而非规模，因为他们认为一旦发生事故就会被关闭或受到监管限制。我理解这一点，但这也意味着 rollout 会比我希望的慢。预计2026年Robotaxi网络在规模或营收上不会有显著成果。

对于那些不理解DATS发生了什么的人...

拥有大量加密货币（如$BTC和$ETH）的投资者意识到，他们可以将资产投入一家上市公司

然后进行营销，假装他们筹集了资金来购买该资产

与此同时，他们实际上只是通过获得股份来将自有资产投入上市公司（并领取薪水/奖金）

然后以溢价推出，并出售股份来从他们的资产中获利，即使基础资产的价格实际上并没有上涨

你可以将其视为他们资产的收益

公平地说，早期推出的公司如$MSTR或$SBET确实并且仍然在发挥实际作用

这些公司的目标是提高资产/股价（并且它们已经成功了）

然而，许多后来跟风的公司根本没有计划建立真正的业务。它们只是退出流动性和快钱

早期那些公司侥幸成功，而那些后来跟风者，没有看到溢价，最终在资产上亏损

我仍然支持Saylor、Tom Lee以及Joes正在建设的东西，我认为这对整个行业是净正面影响，即使很多人不这么认为

但我认为其他大多数公司从未真正计划建立真正的业务，它们现在得到的正是它们应得的

再次重申，加密货币正在从那些试图以牺牲他人为代价快速赚钱的贪婪投资者中恢复过来

这太疯狂了！OpenAI的代理产品用户从200万增长到1000万，仅过去两周就几乎翻倍。我们仍然非常早期。聊天机器人时代正在达到顶峰，而自主性时代才刚刚开始，我们几乎还没有踏入那条曲线。AI的真正突破及其应用层在于自主性。当AI开始自主行动，无需人类干预时，那就是AI的重大应用，而我们几乎还没有触及。这以两种形式存在：智能体和机器人。这两种形式支撑了我对AI资本支出增长的看涨论点（我们远远没有足够的供应来处理智能体和机器人带来的令牌使用需求）。这也是我们看到那些将智能体/机器人整合到业务中的公司实现真正ROI突破的时刻。从智能体开始，这就是这张图表所展示的。智能体消耗的令牌量是单个人类提问的10到100倍，因为它不会在回答一个问题后停止，而是持续工作。这不是更多人在输入提示，而是软件在自主运行。在企业中已经开始了，消费者智能体将在今年跟进。高盛预测，到2026年第一季度，80%的企业应用将嵌入至少一个智能体，而2024年这一比例为33%。高盛认为到2030年AI令牌需求将增长24倍。IDC预测到2027年推理需求将增长1000倍。这是持续不断的需求，而不是人类节奏的需求。没有人准备好迎接这将带来的巨大需求。而这还只是智能体。最终更大的部分是物理自主性，即机器人。人形机器人市场将从2026年的约60亿美元增长到2034年的约1650亿美元，复合年增长率超过50%。特斯拉的目标是10万台Optimus，目前有12款商用机器人可供销售，而两年前只有3款。我们还没有触及这条曲线。它几乎还不存在（但将在2030年左右开始加速）。这就是为什么半导体、新型云服务或大多数与AI基础设施相关的东西的回调都是买入机会。

这真的有必要吗？数据中心业务只有一个客户（Coreweave）。如果产品已经售罄，我们为什么还需要做本地营销？回购你的股票或其他什么@novogratz。不要复制$IREN所做的愚蠢决定。

$GLXY 在过去一年中另外三次触及RSI的这个点位
每次发生，该股票价格在随后的几周内上涨了50%
Galaxy的案例在下面的推文中进行了说明
现在你也有图表显示看涨情形
Galaxy的市值$8B绝对是疯狂的，但市场继续给我们提供这样的入场机会
结合X上对Galaxy的一些糟糕情绪
在我看来，这是一个完美的买入机会

Uber和出租车看到这样的图表一定会害怕

机器出租车已在3个州部署，到年底将扩展到12个州

据估计，机器出租车的成本将比Uber便宜10倍

这将使原本需要2-3小时的长途行程成本从数百美元降至20-30美元

这是一个巨大的解锁，将显著增加打车服务的总可寻址市场（TAM）

仅在美国，Uber每天提供1400万次行程，年收入达240亿美元

但问题是...

Uber每1美元收入中只能赚取约30美分。

因此，美国人实际上每年在Uber上的花费接近1000亿美元（这还不包括Lyft等其他竞争对手，它们占据了另外25%的市场份额）

如果特斯拉的机器出租车网络中的Cybercabs，特斯拉将获得100%的提成率，因为他们拥有车辆，无需支付司机工资。

但真正的问题是，成本降低10倍后，机器出租车能解锁多少额外行程？

- 2-3小时的长途行程现在几乎对任何人来说都可行
- 乘坐机器出租车穿越城市去上班将比开自己的燃油车更便宜，尤其是考虑到拥有、维修和保险汽车的成本
- 以前不可行的配送服务，现在变成了可行的商业模式

当成本降低10倍时，交通将发生显著变化

使用恒弹性公式，如果价格降低10倍，需求将增加10倍。

然而，历史上当类似情况发生，比如照明成本或数码摄影成本下降时，实际效果远超10倍

因此我们可以假设，仅在美国，我们就会从每天1400万次行程增加到每天1.4亿次行程。但更可能达到每天5亿次以上，因为新的行程类别将成为常态

例如，假设行程数量增加30倍，但成本是原来的1/10，那么我们现在看到的年市场规模为3000亿美元，特斯拉将获得100%的份额，而不是30%

注意：这仅是美国（并且不包括整个打车市场，如出租车、Lyft等）

如果$TSLA能够按照他们预测的成本和规模在全球范围内成功建立这个机器出租车网络，那么这些数字将令人难以置信

关注我@KyleReidhead，获取更多关于AI、机器人和市场的见解！

哇！华尔街爱上$SPCX——今天早上16位分析师开始关注SpaceX，全部给出买入评级，目标价从$190到$300。看起来华尔街并不关心IPO后的解锁问题。SpaceX目前是一家市值2万亿美元的公司，年收入不到300亿美元。从基本面来看，它被严重高估了。更不用说，有很多持有者等待从IPO中获利（可能）。话虽如此，SpaceX在太空发射业务中拥有巨大的护城河。就每年150多次发射且成本低于任何竞争对手而言，没有公司能接近他们的水平。问题在于，目前这还不是一个非常大的业务。更大的机会在于Starlink及其出租计算能力的能力。这些是公司在未来几年直到太空行业赶上来之前的主要收入驱动力。我认为SpaceX在未来几十年内将成长为10万亿美元甚至最终100万亿美元的公司，但我认为由于解锁和已经极高的估值，今年剩余时间它将挣扎。另外，我通过特斯拉持有SpaceX的头寸，因为毫无疑问，在不久的将来会有一场合并。

Saylor是买在顶峰卖在谷底的王者