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Following阿波罗全球管理首席经济学家托尔斯滕·斯洛克警告：AI可能引发“代理式银行挤兑”
阿波罗全球管理公司（Apollo Global Management）首席经济学家托尔斯滕·斯洛克（Torsten Slok）发出警告，称银行业正面临一种被称为“代理式银行挤兑”（agentic bank run）的新威胁。其核心担忧在于，如果数百万用户允许人工智能（AI）代理自动操作以追逐更高的利率，那么没有任何机制能阻止这些智能体在同一周内同步行动。
AI代理如何成为银行的威胁？
在9月27日发布的一份笔记中，斯洛克指出，消费级AI代理很快可能会将家庭现金从低收益的支票账户中全部转出，并转入支付更高利息的金融科技（Fintech）账户。
以1万美元的支票余额为例，按照全国平均0.1%的利率计算，每年仅能产生约10美元的利息；而如果将这1万美元存入年利率为5%的账户，则可获得500美元的收益。根据FDIC、Haver Analytics以及Revolut、Varo Bank和Wealthfront等提供商的数据，斯洛克列出了11个年化收益率在3.3%至5%之间的金融科技及在线账户。其中，Adelfi以5%的利率位居榜首，SoFi紧随其后，利率为4.5%。
银行之所以将支票账户利率维持在接近零的水平，是因为这些存款是银行贷款最廉价的资金来源，且零售银行业务建立在大部分资金会静止不动的假设之上。斯洛克警告称，如果AI代理开始转移大量资金，银行将失去使其贷款业务盈利的廉价基础。
英国央行在其《2025年4月金融稳定焦点》报告中也发出警示，指出先进的AI交易策略可能导致企业陷入“日益关联的头寸”，并在压力时期以相似的方式行事，从而放大市场冲击。该报告将“代理式AI”定义为利用工具并根据环境适应，朝着既定目标自主采取行动的系统。
哪些AI代理能够执行银行转账？
斯洛克的笔记所指出的触发点是Meta推出的Muse。该功能于9月8日上线，通过Plaid实现账户连接。目前，Muse可以查看用户的余额、交易记录和持仓情况，但尚无法发起转账操作。
Muse发布的同一周，曾在OpenAI和Anthropic两家机构工作的研究人员Jacob Coxon离职，并指责这两家公司“拿我们的生命做赌注”。此前有报道指出，Meta领导层对呼吁行业放缓的声音进行了反驳。相比之下，在9月23日的联合国安理会上，Anthropic的Dario Amodei承诺将“尽可能多地放慢步伐”，而OpenAI的Sam Altman则呼吁采取“极度的谨慎”态度。
关于AI可能同步市场行为的观点，最早由时任美国证券交易委员会（SEC）主席加里·根斯勒（Gary Gensler）在2023年的演讲中提出。他警告称，少数主导性的AI基础模型可能会因为接收到相同的信号而做出“相似的决策”。
值得注意的是，美联储于9月16日将其目标利率区间上调至3.75%至4%，这是三年来首次加息。随后银行股下跌，投资者担心短期与长期利率差别的缩小会压缩银行在贷款方面的利润空间。
