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Following迈克尔·巴里加大做空AI热潮赌注，将直接股票空头置换为看跌期权
迈克尔·巴里（Michael Burry）正在增加其对人工智能热潮做空的头寸。他警告称，市场的人工智能泡沫可能比他此前预期的更早破裂。在他的最新投资组合更新中，这位“大空头”投资者表示，新的研究促使他将时间线提前。
巴里平仓了英伟达（Nvidia）、Palantir、美光科技（Micron）、Nebius及其他与人工智能相关的股票的空头部位，并将大部分风险敞口转移至看跌期权。这一举动并不意味着巴里放弃了其看跌观点。相反，他表示，在他现在预期的较短时间范围内，期权提供了更具资本效率的杠杆作用。
巴里将AI股票空头转为看跌期权
巴里的新头寸瞄准了本轮AI投资周期中获利最多的几家巨头公司。他对美光科技的敞口已转为6月到期、行权价在500美元附近的看跌期权；英伟达则被转换为2027年9月到期、行权价在100美元中段的合约。他还增加了Palantir的看跌期权敞口，将头寸集中在2027年9月、行权价在100美元低位的合约上。
Nebius、甲骨文（Oracle）以及通过SOXX指数进行的半导体相关敞口也包含在此次调仓之中。此次调整延续了巴里此前对英伟达和Palantir的做空押注，但最新的交易表明，他对时机的判断发生了变化。巴里写道，他正在“提前时间线”，认为泡沫可能会“ sooner than later ”（早于晚）。
英伟达、Palantir和美光处于AI交易的核心
巴里瞄准的是那些从投资者对AI基础设施的热情中获益巨大的公司。今年，美光的股价飙升超过270%，而英伟达仍然是AI加速芯片的主导供应商，也是标普500指数中市值最大的公司之一。Palantir也已跻身市场上最引人注目的AI概念股行列。
这种集中度意味着，任何重大的逆转都可能产生远超个别公司的后果。目前，AI概念股占据了标普500指数最大持仓股的不寻常大比例，使得整个市场越来越敏感于AI估值的变动。与此同时，庞大的AI支出热潮日益依赖于债务融资、长期的数据中心承诺以及对昂贵计算基础设施的持续需求。
巴里认为AI泡沫可能更早破裂
Barry's concern is not that artificial intelligence will disappear. The core of his argument is whether current valuations and infrastructure spending can last long enough to justify investor expectations. He has previously pointed out that 2028 may be a potential period when excess computing power becomes more obvious. However, his latest move suggests that he now sees market pressure as likely much earlier.
This is in line with Barry's broader warning that if market sentiment shifts, concentrated positions and leverage could trigger more drastic stock market reversals.
